ร้างเรียกมันว่าในขณะที่เขาเห็นมัน

เมื่อวานนี้เราได้เข้าร่วมนำเสนอโดย ดร. มาร์คร้างบรรณาธิการของกระตุ้นความคิดรายงาน Doom บูมและความเศร้าโศก ดร. ร้างตั้งข้อสังเกตว่าเป็น ‘ไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใดและ contrarian คุณภาพที่มีคุณค่าเมื่อมันมาถึงการลงทุน ชื่องานนำเสนอโดยทั่วไปร้าง:
“คนแรกตรงทางเศรษฐกิจทั่วโลกในประวัติศาสตร์เก่า 200 ปีของระบบทุนนิยมก็จะนำไปสู่​​การทำข้อมูลให้ตรงกันหน้าอก?”

คำตอบที่ร้างของคำถามว่าคือใช่, ที่มีคุณสมบัติ ในระยะสั้นยังคงร้างเป็นเชิงลบต่อการเงินทรัพย์สินและเพียงเกี่ยวกับอะไรที่ได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นในระดับหนี้ แต่ยังคงเป็นบวกต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ในฐานะที่เป็นสมาชิกทราบว่าเราได้มีการจัดขึ้นในมุมมองที่คล้ายกันสำหรับบางเวลาขณะนี้ แต่มีบิดพอและผลัดกันภายในการคาดการณ์ในวงกว้างว่าจะได้รับการตรวจสอบต่อไปเป็น

เป็นชื่อแนะนำร้างทำกรณีที่เศรษฐกิจโลกอยู่ในยุคเบบี้บูมตรงเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ นี้ถูกนำมาจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการต่อไปนี้การระเบิดของฟองสบู่ดอทคอมในปี 2000 ลดอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกได้รับการส่งเสริมการใช้ประโยชน์จากส่วนเกินและการเก็งกำไรในไม่กี่ปีที่ผ่านมานำไปสู่​​การเพิ่มขึ้นของราคาสินทรัพย์ทั่วกระดาน

แต่สำหรับปีที่ผ่านมาฟองเครดิตที่ได้รับการยวบนำตลาดสินทรัพย์ส่วนใหญ่ลงกับมัน ร้างทำให้จุดว่าการบริโภคของสหรัฐที่มีการได้รับประโยชน์จากมูลค่าสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นในปีก่อนหน้าจะเป็นฟองสุดท้ายที่จะออกมา

นี้เป็นจุดสำคัญ ในฐานะที่เรากล่าวถึงใน FAT381 (อัตราเงินเฟ้อทั่วโลก – ทำไมเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นสาเหตุราก) บริโภคสหรัฐส่วนเกินที่เกิดขึ้นในปีที่ผ่านมาการค้าของสหรัฐและการขาดดุลบัญชีเดินสะพัด ที่แสดงด้านล่างของสหรัฐที่กำลังทำงานการขาดดุลบัญชีไตรมาสปัจจุบันของสหรัฐอเมริกา $ 176,000,000,000 หรือเกิน US $ 700000000000 เป็นประจำทุกปี เป็นผลให้สินทรัพย์สำรองระหว่างประเทศได้เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงได้

มากที่สุดของการเจริญเติบโตในสินทรัพย์สำรองระหว่างประเทศได้ไหลไปยังประเทศกำลังพัฒนาเช่นจีน, รัสเซียและอินเดีย ร้างหมายถึงนี้เป็น “การจัดสรรอีกครั้งของเงินทุนไปยังประเทศที่ไม่ G7” และว่า “เศรษฐกิจเกิดใหม่จะไม่ญาติดีในครอบครัวของเศรษฐกิจโลก”

การเจริญเติบโตในการพัฒนาสินทรัพย์เงินสำรองของประเทศเป็นหนึ่งในเหตุผลหลักว่าทำไมร้างเชื่อมั่นในเรื่องสินค้าโภคภัณฑ์ในระยะยาว ในขณะที่เขายอมรับว่าฟองเครดิตระเบิดจะมีผลกระทบต่อความมั่งคั่งของโลกตะวันตกและระบบการเงิน, มุมมองของเขาคือการที่ประเทศกำลังพัฒนามีพออาวุธทางการเงินที่จะดำเนินการกระบวนการอุตสาหกรรมของพวกเขา

เพิ่มให้อีกครั้งเพื่อให้มูลค่าของสินค้าที่จะได้รับการบำรุงรักษาของอัตราดอกเบี้ยต่ำ ร้างเชื่อว่าธนาคารกลางได้กลายเป็น “ตัวประกันไปยังตลาดสินทรัพย์ที่สูงเกินจริง” และนั่นเป็นวิธีที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ได้อยู่ในเงื่อนไขการใช้บริการไม่จริงแล้ว ในขณะที่เขาระบุในข้อสรุปของเขา “เฟดสิ่งที่ไม่ได้มีตัวเลือกที่มีหนี้ต่อจีดีพีอยู่ที่ 350%”

ที่ยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยต่ำควรจะเห็นความดันเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงินดอลลาร์สหรัฐในการเปิดให้การสนับสนุนสำหรับ $ สหรัฐราคาสินค้าโภคภัณฑ์สกุลเงิน และในขณะที่ร้างเชื่อฆราวาส (ระยะยาว) ในช่วงขาขึ้นจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงเป็นเหมือนเดิมเขาเตือนว่าการแก้ไขความคมชัดควรจะคาดว่า เราอาจจะประสบปัญหาหนึ่งของการแก้ไขเหล่านี้ในขณะนี้

บางทีอาจจะเป็นที่น่าสนใจที่สุดจากข้อสรุปดรร้างของจุดที่ว่า “เงินเฟ้อกลิ้ง Stagflation, ภาวะเงินฝืดอาจประสบความสำเร็จซึ่งกันและกันในลำดับอย่างรวดเร็ว.” ในขณะที่เราได้กล่าวถึงในโอกาสก่อนหน้านี้มีการสู้รบที่เกิดขึ้นวิกฤติการณ์ในตลาดการเงินระหว่างอัตราเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด

ผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อต่ำอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกมีขึ้นเพื่อต่อสู้กับแรง deflationary ของทรัพย์สินลดลงและตลาดทุน เรามองว่าอัตราเงินเฟ้อจะเป็นผู้ชนะ แต่มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะเข้าใจว่ากลัวภาวะเงินฝืดยังจะกลิ้งผ่านเศรษฐกิจโลกและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ในเศรษฐกิจโลกเป็นหนี้บุญสูง, ภาวะเงินฝืดคือโดยไกลกังวลใหญ่กว่าอัตราเงินเฟ้อ นี่คือเหตุผลที่เฟดได้ลังเลที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสภาพแวดล้อมที่อัตราเงินเฟ้อสูงดูเหมือนว่า พวกเขารู้ว่าเศรษฐกิจชะลอตัวจะเห็นภาวะเงินฝืดยกหัวของมัน

กับการชะลอตัวของการบริโภคในสหรัฐเตะเราเชื่อว่าในช่วงครึ่งหลังของปีจะโดดเด่นด้วยความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินฝืด ซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐจะยังคงอยู่ไว้และบางทีอาจจะมีการปรับตัวลดลงต่อไปแม้การบริโภคในประเทศสหรัฐอเมริกา (ผู้บริโภคในโลกของรีสอร์ทสุดท้าย) ควรจะอ่อนตัวลงไปกว่าที่คาดไว้

นี้มีนัยสำคัญสำหรับภาคทรัพยากรออสเตรเลีย ผู้บริโภคสหรัฐชะลอตัวจะไหลผ่านไปยังการเจริญเติบโตของการส่งออกปรับตัวลดลงในเอเชียและการเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลงดังนั้น นี้แล้วที่เกิดขึ้นในประเทศจีนที่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจมีการดึงกลับมาจากระดับที่แข็งแกร่งมาก

ดังแสดงในแผนภูมิทรัพยากร ASX300 ด้านล่างภาคทรัพยากรออสซี่มีการตอบสนองไปยังสภาพแวดล้อมที่ชะลอตัว ให้การทำงานที่แข็งแกร่งมากดัชนีที่มีประสบการณ์เราจะคาดว่าจะมีระยะเวลาของการควบรวมกิจการ ตราบใดที่ดัชนีฯ ถือหุ้นดังกล่าวข้างต้นระดับการสนับสนุนในระยะยาวการทำเครื่องหมายเป็นบนแผนภูมิแนวโน้มรูปภาพใหญ่ยังคงรั้น

เราคาดว่าจะส่งออกเศรษฐกิจเอเชียจะยังคงชะลอตัวซึ่งอาจก่อให้เกิดความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในเชิงลบต่อภาคทรัพยากร แต่มีสองปัจจัยซึ่งในความเห็นของเราจะเห็นความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงแข็งแกร่งอยู่

ประการแรกความหวาดกลัวภาวะเงินฝืดในสหรัฐอเมริกาจะก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ Bernanke นักศึกษาตกต่ำจะดึงออกหยุดทั้งหมดเพื่อหลีกเลี่ยงการทำซ้ำของเหตุการณ์ deflationary จากช่วงทศวรรษที่ 1930 นี้อาจนำไปสู่​​หนี้ monetising เฟดในบางจุด

โดยนำจำนองผู้ต้องสงสัยบนงบดุลของเฟดอยู่ใกล้กับขั้นตอนนี้แล้ว แต่จะชดเชยการซื้อสินค้าเหล่านี้ด้วยการขายตั๋วเงินที่กระทรวงการคลังสหรัฐจึงส่งผลกระทบต่อปริมาณเงินเป็นพิษ แต่ด้วย Fannie Mae และ Freddie Mac แถวเพื่อแลกเปลี่ยนสินทรัพย์จำนองเป็นเงินสดในงบดุลของเฟดเร็ว ๆ นี้อาจขยายอย่างเห็นได้ชัด

ประการที่สองความต้องการสินค้าจริงจะถือเป็นประเทศที่กำลังพัฒนาสร้างโครงสร้างพื้นฐานของพวกเขา และในขณะที่เรากล่าวก่อนหน้านี้พวกเขามีกล้ามเนื้อทางการเงินจะทำเช่นนั้นแม้จะมีความคาดหวังของตลาดส่งออกที่ชะลอตัว ตัวอย่างเช่นซาอุดีอาระเบียเป็นค่าใช้จ่ายสหรัฐอเมริกา $ 100,000,000,000 ในซีรีส์ของโครงการในช่วง 15 ปีข้างหน้าซึ่งถูกออกแบบมาเพื่อกระจายความเสี่ยงทางเศรษฐกิจของพวกเขาออกไปจากปิโตรเลียม

ในการสรุป ดร. ร้างไม่ได้มีมุมมองเป็นบวกโดยเฉพาะอย่างยิ่งของโลก … แต่เป็นชื่อของสิ่งพิมพ์ของเขาแสดงให้เห็น (ดูมมืดและบูม) เขาเป็นครึ่งแก้วชนิดว่างของคนที่แต่งตัวประหลาด ความหมายก็คือว่าเขาเป็นคนมีเหตุผลเพียง

เราได้รับการสนับสนุนโดยนำเสนอดรร้างเพราะเรารู้สึกว่าเราอยู่บนเส้นทางที่ถูกต้องในส่วนที่เหลือในระยะยาวรั้นในภาคทรัพยากรขณะที่ยังคงมีความหยาบคายทางการเงิน แต่ตลาดการเงินมีความผันผวนโดยเฉพาะอย่างยิ่งและกองกำลังของอัตราเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืดจะยังคงทำสงครามเวลามาบางส่วน

ถ้าภาวะเงินฝืดดูเหมือนว่ามันจะได้รับบนมือเพียงจำ, สายพันธุ์ภาวะเงินฝืดเงินเฟ้อ

สิ่งสำคัญ: ข้อความนี้ร่วมกับเว็บไซต์ของผู้วิเศษไขมันและเนื้อหาทั้งหมดที่ได้รับการเตรียมสำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและเป็นเช่นนี้ความต้องการที่เฉพาะเจาะจงวัตถุประสงค์การลงทุนหรือสถานการณ์ทางการเงินของผู้ใช้โดยเฉพาะใด ๆ ไม่ได้นำมาพิจารณา บุคคลจึงควรพูดคุยกับที่ปรึกษาด้านการวางแผนทางการเงินของพวกเขาหรือก่อนที่จะกระทำการในปัจจุบันข้อมูลใด ๆ เกี่ยวกับข้อความนี้หรือผู้วิเศษไขมันเว็บไซต์ ประสิทธิภาพเป็นสมมุติและขึ้นอยู่กับข้อเสนอแนะในรายงานพยากรณ์ไขมัน ตารางที่มีการปรับปรุงรายเดือน ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมไม่ได้ถูกนำเข้าบัญชี ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่ได้เป็นคู่มือที่เชื่อถือได้เพื่อดำเนินงานในอนาคตและนักลงทุนควรตระหนักว่าผลตอบแทนที่สามารถเป็นเชิงลบ สำหรับคำอธิบายเต็มรูปแบบของวิธีการคำนวณผลการดำเนินงานโปรดเยี่ยมชมเว็บไซต์ผู้วิเศษไขมัน