เขียนโทรปกคลุม – วิธีที่ปลอดภัยราคาไม่แพงที่จะทำมัน

เขียนโทรครอบคลุมได้รับการยกย่องว่าเป็นหนึ่งในตัวเลือกที่ปลอดภัยที่สุดเทคนิคการซื้อขาย วิธีที่จะอธิบายมักจะเป็นที่คุณจะซื้อหุ้นพื้นฐานแล้วขายตัวเลือกการโทรที่พวกเขา คุณสามารถขายพวกเขาออก-of-the-money ที่-the-Money หรือแม้กระทั่งในเงินแต่ละคนมีผลต่าง ๆ ที่กำหนดโดยเงื่อนไขของตลาดในปัจจุบันและความคาดหวัง

ซื้อหุ้นพื้นฐานต้องมีจำนวนที่ใหญ่มากของเงินลงทุน ถ้าราคาหุ้นล่าสุดคือพูด $ 40 แล้วมันจะตั้งคุณกลับ $ 4000 ที่จะซื้อ 100 หุ้นในสหรัฐอเมริกาและนั่นหมายความว่าคุณสามารถเขียนเพียงหนึ่งตัวเลือกที่สัญญาโทรมากกว่านั้น ถ้าคุณอยากจะเขียน 10 สัญญาหุ้นอ้างอิงจะเสียค่าใช้จ่าย $ 40,000 ทุกคนไม่ได้มีที่มากที่จะเสี่ยงกับการค้าเพียงหนึ่ง

แต่สมมติว่ามีวิธีที่มีประสิทธิภาพค่าใช้จ่ายมากขึ้นในการตระหนักว่าผลเช่นเดียวกับการเรียกร้องการคุ้มครอง แต่ค่าใช้จ่ายมากน้อย สนใจเรื่องนี้คุณจะ?

นี่คือวิธีที่จะทำให้มันเกิดขึ้น

มากกว่าการซื้อหุ้นตัวเองที่คุณจะซื้อลึก-in-the-Money ตัวเลือกการโทรที่มีอย่างน้อยสิบสองเดือนจนครบกำหนด เหล่านี้เรียกว่า “ต​​ัวเลือกการก้าวกระโดด” โดยลึก-in-the-Money ที่เราหมายถึงราคาการใช้สิทธิจะต้องมีมากกว่าร้อยละ 10 ของราคาหุ้นในเงิน ดังนั้นเมื่อมันมาถึงเช่นในปัจจุบันของเราถ้าราคาหุ้นพื้นฐานเป็นไปเพื่อ $ 40 แล้วเราควรจะซื้อตัวเลือกการโทรที่ต่ำสุดที่ $ 4 ในเงินเช่นกับโขกราคาจาก $ 36 หรือน้อยกว่า

ลองเอาการเขียนโทรครอบคลุมทำงานเช่น

เราได้สังเกตเห็นการล่มสลายหุ้นอยู่ที่ประมาณ $ 40 พร้อมกับเมื่อเร็ว ๆ นี้โดยปริมาตรหนักและคาดว่าในอนาคตอันใกล้ก็ควรจะซื้อขายอยู่ในช่วง เราสามารถซื้อหลายรายการ 100 หุ้นที่ $ 40 หรือในทางกลับกันเราสามารถซื้อตัวเลือกการโทร $ 32 ที่มีอย่างน้อยหนึ่งปีถึงการสิ้นสุด เพราะพวกเขาจะลึก ITM เดลต้าจะสูงมากดังนั้นส่วนใหญ่ของค่าของตัวเลือกเหล่านี้จะเป็นค่าที่แท้จริงที่มีค่าเวลาน้อย $ 32 ตัวเลือกการโทรเป็น $ 8 ใน-the-Money และพวกเขาค่าใช้จ่ายเรา 9.40 $ เมื่อเทียบกับ $ 40 เราจะได้จ่ายเงินเพื่อซื้อหุ้น ซึ่งหมายความว่าเราสามารถซื้อได้มากขึ้นของพวกเขาหรือชอบที่จะเสี่ยงเงินทุนน้อย

วิธีการสั่งซื้อ 10 สัญญาสิทธิเลือกสายยาวที่ราคานี้จะเสียค่าใช้จ่ายเรา $ 9,400 แทน $ 40,000

ในเวลานั้นเรายังขาย 10-the-Money ตัวเลือกการโทรด้วยโขกราคาของ $ 40 และเพียงหนึ่งเดือนที่ครบกำหนด ที่เราได้รับ $ 130 สำหรับสัญญาที่เราขายทุกที่รวมของรายได้ $ 1,300

ครอบคลุมแนวโน้มสถานการณ์การเขียนสายที่วันหมดอายุของตัวเลือกเดือนที่ใกล้เคียง:

1 ราคาหุ้นต่ำกว่า $ 40

ในกรณีเช่นนี้ตัวเลือกการขายจะหมดอายุไร้ค่าดังนั้นเราเก็บ $ 1,300 เรายังคงยึดตัวเลือกการโทร $ 32 ของเราดังนั้นตอนนี้เราก็ขายตัวเลือกมากขึ้นสำหรับการโทร ATM เดือนถัดไปออก

2 ราคาหุ้นเป็นเล็กน้อยเหนือ $ 40

จากนั้นเราจะซื้อกลับไปขายโทรและทันทีที่ขายตัวเลือกการโทรไปที่ราคาสูงขึ้นสำหรับเดือนถัดไปออกทำให้ผลประโยชน์ทางการเงินไปพร้อมกัน

3 ราคาหุ้นทำให้ย้ายที่แข็งแกร่งขึ้นไปประมาณ $ 50

ขายตัวเลือกการโทรในขณะนี้จะลึก-in-the-Money และเราจะได้รับการเปิดเผยโดย $ 10 ต่อหุ้นซึ่งหมายความว่าเราจะต้องขายหุ้นที่ $ 40 ถึงแม้ว่าราคาในตลาดคือ $ 50 แต่ในขณะที่ทำเช่นนั้นเรายังมีตัวเลือกการโทร $ 32 ที่ตอนนี้เกิดขึ้นจะเป็น $ 18 ในเงิน

ดังนั้นเราจึงปิดทั้งสองตำแหน่ง เราทำกำไร 18 $ เป็นจำนวนเล็ก ๆ ของค่าเวลากับตัวเลือก $ 32 และสูญเสีย 10 $ กับตัวเลือก 40 $ ขายซึ่งทำให้เรามีกำไรสุทธิประมาณ $ 8.75 นอกจากนี้เราได้รับมากกว่านี้ $ 1,300 จากการขาย $ 40 ตัวเลือกการโทร

โดยรวมในหนึ่งเดือนโทรกลยุทธ์การเขียนที่ครอบคลุมของเรามีการผลิตกำไร 750 $ (75C x 1000) = $ 1,300 $ 2,050 จากการลงทุนของ $ 9,400 และนั่นคือร้อยละ 21.8 ในเดือน

ตอนนี้เราสามารถตัดสินใจได้ว่ามันเป็นความคิดที่ดีที่จะซื้อตัวเลือกลึกมากขึ้น ITM โทรขึ้นอยู่กับราคาหุ้นในขณะนี้ 50 $ (คุณต้องไม่น้อยกว่า 5 ดอลลาร์-the-Money) และขายใกล้ตัวเลือกเอทีเอ็มเดือนอีกครั้งหรือย้ายไปยังหุ้นอื่น การตัดสินใจของเราจะถูกกำหนดโดยเราเชื่อว่าทิศทางของราคาในอนาคตของหุ้นนี้มีแนวโน้มที่จะยังคงมั่นคงหรือลดลงอย่างรวดเร็วอีกครั้ง

ดังกล่าวข้างต้นโทรกลยุทธ์ที่ครอบคลุมการเขียนเป็นตัวแทนที่ความเสี่ยงที่ดีในระดับต่ำสำหรับการโทรปกคลุมทั่วไป ตัวเลือกการขายของคุณจะ ‘ปิด’ โดยเลือก ITM ลึกแทนของหุ้นอ้างอิงตัวเอง